Perspectives économiques : Novembre/décembre 2024
Dans le secteur de l'immobilier, il est essentiel de suivre les tendances du marché, bien sûr, mais aussi celles de l'économie mondiale, qui affecte non seulement l'immobilier, mais aussi la plupart des aspects de la vie quotidienne.
Suivez l'actualité sur Luxury Portfolio International , où Marci Rossell, économiste en chef pour Leading Real Estate Companies of the World, partage ses cinq principaux enseignements du mois dernier.
1. Les élections américaines
À la suite de la récente élection présidentielle américaine de Donald Trump, le marché boursier a connu un important rallye, les marchés favorisant généralement les certitudes. Cette hausse a été la plus importante jamais observée après l'élection, mais elle s'est accompagnée d'une baisse du marché obligataire.
La réaction du marché boursier suggère un certain optimisme quant aux bénéfices futurs des entreprises grâce à la déréglementation et aux réductions d'impôts promises par le président élu Trump.
À l'inverse, la réaction du marché obligataire, qui a vu les taux hypothécaires grimper à un peu moins de 7 %, indique que l'on s'attend à une hausse de l'inflation. Les droits de douane prévus par le président élu Trump devraient faire augmenter les prix, contribuant ainsi aux pressions inflationnistes.
Malgré les propositions de réduction des dépenses publiques, les dépenses obligatoires de programmes tels que la sécurité sociale et l'assurance-maladie limitent la faisabilité de réductions significatives, ce qui entraîne une augmentation des déficits budgétaires et des taux d'intérêt sur la dette publique.
2. Inflation et réductions de la Réserve fédérale
La Réserve fédérale a récemment réduit ses taux, en réponse aux conditions économiques actuelles.
L'économie est actuellement stable, avec une croissance régulière, des marchés de l'emploi solides et une inflation correspondant à l'objectif de la Fed, à savoir 2 %.
Les marchés financiers étaient presque certains d'une baisse des taux en décembre, mais cette probabilité est tombée à 60 % après l'élection. Les actions de la Fed reflètent un équilibre entre la prise en compte des conditions économiques actuelles et l'interprétation des signaux futurs du marché.
3. Le marché du logement
Le marché du logement est confronté aux défis que représentent les droits de douane sur les matériaux importés et l'expulsion des travailleurs sans papiers, dont beaucoup sont employés dans le secteur de la construction. Ces facteurs pourraient encore limiter le stock de logements.
Si les taux hypothécaires restent élevés, l'effet de "blocage", qui fait que les propriétaires hésitent à vendre en raison de la faiblesse des taux fixes par rapport aux taux plus élevés du marché, pourrait réapparaître.
Toutefois, les marchés peuvent s'adapter à des taux plus élevés au fil du temps. Si les taux hypothécaires élevés deviennent la norme, le marché reviendra aux fondamentaux, avec plus de ventes au comptant et moins d'acheteurs qui attendent que les taux baissent.
4. L'Europe
Les rapports indiquent que la production industrielle en Europe est en baisse, et l'augmentation des droits de douane sous la nouvelle administration américaine pèsera encore plus sur ces économies. L'impact des droits de douane américains sera particulièrement négatif pour les pays dépendants du commerce comme la France et l'Allemagne.
Les problèmes actuels de l'Europe vont au-delà du commerce, avec des populations vieillissantes et des problèmes structurels. Les défis économiques de la région seront aggravés par les droits de douane et les pressions économiques supplémentaires qu'ils entraînent.
5. Région APAC
La région APAC connaît généralement une activité économique notable.
Le Japon connaît une légère hausse de la consommation, même si la croissance reste modeste, autour de 1 %, en raison de contraintes démographiques.
Les investissements immobiliers transfrontaliers dans la région APAC ont connu une augmentation annuelle significative de 15,7 %. En outre, les progrès de l'intelligence artificielle contribuent à atténuer les pénuries de main-d'œuvre dans la région.
La Chine reste confrontée à des défis économiques et l'impact des futurs droits de douane américains, qui pourraient aller de 10 à 60 %, reste incertain. Ces droits de douane sont susceptibles de réorganiser l'activité économique et les chaînes d'approvisionnement, au profit de pays comme le Viêt Nam et l'Inde.
En tant qu'économiste en chef de LeadingRE, Marci Rossell étudie la manière dont les économies, les politiques et les politiques mondiales affectent directement ou indirectement le secteur de l'immobilier et notre vie quotidienne. Marci Rossell a fait ses preuves en matière d'analyse du marché économique en tant qu'ancienne économiste en chef de CNBC et économiste d'entreprise chez OppenheimerFunds.