Masterworks ouvre la voie à la détention d'actions d'œuvres d'art

Par LISA KLEIN

Les amateurs d'art contemporain du monde entier, qu'ils soient passionnés ou novices, rêvent peut-être de posséder leur propre Warhol. Mais ils n'ont peut-être pas l'espace mural - ou les millions d'euros - pour acheter l'une des œuvres pop art de l'artiste. D'autres encore ne connaissent pratiquement rien à l'art mais cherchent des moyens uniques de diversifier leur portefeuille d'investissement.

Il s'agit de dilemmes apparemment disparates que la société Masterworks, basée à New York, espère résoudre en traitant le marché des beaux-arts comme le marché boursier - en analysant les œuvres comme des entreprises et en permettant aux particuliers d'acheter des actions de ces dernières.

"Grâce à ce que nous faisons, beaucoup plus de personnes s'informent sur le marché de l'art et investissent dans ce domaine, alors qu'elles avaient peut-être moins d'expérience auparavant", a déclaré Allen Sukholitsky, directeur des investissements chez Masterworks.

Peindre un portfolio

Outre le manque de connaissance du monde de l'art comme point de départ, débourser 50 millions de dollars pour un seul tableau est décourageant pour certains et prohibitif pour la plupart.

Masterworks a entrepris de lever cette barrière, en lançant en 2017 la première société de ce type à offrir des actions d'œuvres d'art de premier ordre, permettant à chacun de diversifier son portefeuille et de posséder un morceau d'un Banksy.

"Bien que le marché de l'art existe depuis des siècles, plus longtemps que la plupart des autres classes d'actifs, investir dans l'art a été un défi pour la majorité des investisseurs, car le prix d'un seul tableau peut atteindre des millions de dollars", a déclaré M. Sukholitsky.

De la même manière que les entreprises publiques sont "fractionnées" sur le marché boursier, nous fractionnons les peintures de plusieurs millions de dollars, ce qui permet à de nombreuses personnes d'investir dans l'art pour la première fois.

La société est spécialisée dans les œuvres d'après-guerre et contemporaines d'artistes tels qu'Andy Warhol, Jean Michel Basquiat, Yayoi Kusama, Banksy, George Kondo et Cecily Brown, qu'elle achète et dont elle dépose ensuite les offres auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour permettre aux particuliers d'acheter des actions.

Alors que l'art est connu pour être personnel et subjectif, Warhol lui-même remettant toujours en question ce qui est considéré comme de l'art, Masterworks a conçu un système objectif pour décider des œuvres qu'elle achètera et proposera aux investisseurs - une autre première.

"Le premier projet de Masterworks, lors de la création de la société, a été de numériser plus de 70 ans de données sur le marché de l'art et de commencer à les analyser pour prendre des décisions sur les artistes et les peintures dans lesquels investir", a déclaré M. Sukholitsky.

"Ce n'est pas très différent de la façon dont les analystes de Wall Street analysent les données pour décider dans quelles entreprises investir.

L'équipe de recherche des Masterworks sélectionne les artistes qui ont le vent en poupe et achètent moins de 3 % des pièces proposées.

Les investisseurs choisissent leurs propres œuvres et doivent se demander non seulement si l'art leur parle, mais aussi où en est l'artiste dans sa carrière. Ceux qui vivent et peignent encore peuvent voir le prix de leurs œuvres s'apprécier davantage, mais comportent aussi plus de risques, tandis que ceux qui sont décédés auront un prix plus stable sans autant de risques.

L'équipe de la galerie de l'entreprise attendra entre trois et dix ans avant de vendre directement à des collectionneurs privés, après quoi les investisseurs recevront leur part du produit de la vente.

"Le bon moment pour vendre une peinture est très spécifique à la peinture et au marché particulier de l'artiste", a déclaré M. Sukholitsky.

"Si nous pensons qu'un marché est en surchauffe, nous pouvons envisager de vendre un tableau", a-t-il déclaré. "Si un collectionneur d'art nous contacte et est prêt à payer une prime par rapport à la juste valeur du tableau, comme cela s'est produit à plusieurs reprises avec nos tableaux, nous pouvons également envisager de vendre.

Le marché de l'art s'est révélé être un complément utile au portefeuille de tout investisseur, affichant une corrélation presque nulle avec la plupart des autres classes d'actifs et se maintenant plus stable que les autres classes lors des changements économiques, ce qui en fait un bon choix pour la diversification.

En outre, depuis 1995, l'art d'après-guerre et l'art contemporain ont surpassé le S&P 500, les obligations d'entreprises américaines, l'or et l'immobilier avec un taux de croissance annuel composé de 14 % (le taux du S&P est de 9,5 %).

Jusqu'à présent, Masterworks a tiré parti de ce marché prometteur en achetant 344 œuvres d'art et le nombre de ses membres est passé à plus de 800 000.

"Notre société s'est considérablement développée au cours des dernières années - nous gérons aujourd'hui près d'un milliard de dollars d'investissements pour le compte d'investisseurs autonomes", a déclaré M. Sukholitsky.

"En revanche, pendant la majeure partie de l'histoire, le marché de l'art a été dominé par des individus et des familles ultra-riches dans le monde entier. Ainsi, comme notre base d'investisseurs et la demande d'investissements dans l'art continuent de croître, nous pensons que l'impact sur les prix de l'art pourrait être positif".

Pour en savoir plus sur Andy Warhol et le mouvement pop art, lire Le pape du pop dans le dernier numéro du magazineLuxury Portfolio.